— Выручка: ₽446 млрд, +12.2%(г/г)
— Чистая прибыль: ₽38.5 млрд, +41.8(г/г)
— Скоррек. OIBDA: ₽182.2 млрд, +8% (г/г)
— Рентабельность по скоррек. OIBDA: 40.8%
— Чистый долг: ₽438 млрд, +14%(г/г)
— Чистый долг/OIBDA: 1,8х
Южуралзолото ГК (ЮГК) – одна из крупнейших золотодобывающих компаний России: вторая по разведанным природным запасам золота и четвертая по объемам производства золота в России.
Добыча ведется на Урале (в Челябинской области) и в Сибири (Красноярский край, Хакасия). Руда перерабатывается на собственных предприятиях.
— О результатах работы компании за 9 месяцев 2023 года.
— Почему Яндекс не платит дивиденды?
— Какая доходность у расписок?
— Как оценена IT-компания по мультипликаторам?
— Есть ли плюсы у Яндекса?
— Какие риски стоит учитывать?
— К чему готовиться в ближайшей перспективе?
Яндекс – крупнейшая российская IT-компания с развитой экосистемой. Представлена в сегментах электронной коммерции, интернет-рекламы, перевозок, доставки, электроники, искусственного интеллекта. Занимает лидерские позиции на рынках России, Белоруссии, Казахстана.
– Выручка: ₽550.5 млрд, +54.2%(г/г)
– Скорр. EBITDA: ₽64.1 млрд, +36.4%(г/г)
– Операционная прибыль: ₽25.5 млрд, +259%(г/г)
– Чистая прибыль: ₽28.1 млрд, -31%(г/г)
– Скорр. чистая прибыль: ₽15.6 млрд, +56%(г/г)
Рост показателей по итогам 9 месяцев 2023 года произошел за счет расширения доли присутствия Яндекса на рынке рекламы, а также благодаря улучшению маркетинговых инструментов.
— почему у компании слабые показатели?
— что с дивидендными выплатами?
— почему цена акций не скорректировалась?
— как оценен Акрон по мультипликаторам?
— есть ли аргументы в пользу компании?
— о каких рисках нужно знать?
— есть ли инвестиционные перспективы?
Акрон – лидер по производству минеральных удобрений в России и мире.
Объем выработки – 8.35 млн т/г, включая 5.5 млн т/г азотных удобрений.
Присутствует на рынках – Китая, Латинской Америки, России, Европы, США. Продукция поставляется в 74 страны мира. В сбытовую сеть входят: АО Агронова, Yong Sheng Feng, Acron Switzerland AG, Acron USA, Acron Brasil, Acron Argentina SRL.
— Выручка: ₽130.6 млрд, -33.9% (г/г)
— Операционная прибыль: ₽66.7 млрд, -22.4%(г/г)
— Чистая прибыль: ₽25.7 млрд, -70.3% (г/г)
— EBITDA: ₽51.8 млрд
— Рентабельность EBITDA: 39.7%
— Чистый долг: ₽33.6 млрд, -14.76%(г/г)
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — один из лидеров российской черной металлургии, входит в ТОП крупнейших мировых производителей стали.
У компании диверсифицированный бизнес — от подготовки сырья до глубокой переработки. Основное российское производство сосредоточено в Магнитогорске, с мощностями по выплавке чугуна – 10 млн т/г и стали – 12 млн т/г, также есть Турецкое подразделение с литейно-прокатным модулем мощностью 2 млн т/г.
Продукция ММК используется в строительной, трубной, энергетической отраслях, машино- и судостроении.
— Выручка: ₽353 млрд, -12.4% (г/г)
— EBITDA: ₽88 млрд, -17% (г/г)
В статье ответим на вопросы:
— что влияло на результаты компании?
— какими будут дивиденды?
— что с котировками акций?
— как оценена Роснефть по мультипликаторам?
— какие у компании драйверы роста?
— каких рисков не избежать?
— есть ли инвестиционные перспективы?
Роснефть — лидер среди нефтедобытчиков России, крупнейшая вертикально интегрированная нефтяная компания, вторая по производству газа после Газпрома. Компании принадлежат основные терминалы экспорта российских углеводородов, 13 нефтеперерабатывающих заводов, около 3 тысяч АЗС.
— выручка: ₽6.61 трлн, -8.2%(г/г)
— EBITDA: ₽2.4 трлн, +19.3%(г/г)
— чистая прибыль: ₽1.07 трлн, +76.2%(г/г)
— рентабельность по ЧП: 16.2% (против прошлогодних 8.4%)
— CAPEX: ₽0.91 трлн, +10.6%(г/г)
— свободный денежный поток: ₽1.15 трлн, +50.1% (г/г)
На финансовые результаты повлияли ослабление нацвалюты и рост цен на российские сорта нефти. Увеличение выручки и прибыльности обусловлено высокими объемами реализации сырья премиального сорта ESPO, контролем над расходами, повышением эффективности экспорта.
В статье ответим на следующие вопросы:
— какие изменения в показателях компании?
— что с дивидендными выплатами?
— почему котировки высоковолатильны?
— как оценена НКХП?
— в чем привлекательность компании?
— есть ли сдерживающие факторы?
— для какой стратегии подходит НКХП?
Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП) — высокотехнологичный глубоководный морской терминал — один из крупнейших российских центров для перевалки зерновых культур (пшеницы, ячменя, кукурузы, рапса).
Занимается хранением, переработкой и экспортом зерна в страны Ближнего Востока, Африки, Азии. В составе предприятия: перевалочный комплекс с галереей отгрузки зерна на 1.6 км, складской комплекс с тремя элеваторами по 250 тыс. тонн, причал длиной 268.5 м, мельница с объемом переработки зерна в муку трех сортов 150 тонн/сутки. Входит в группу Объединенной зерновой компании (ОЗК).
выручка: ₽4.5 млрд, рост в 2.6х (г/г)
В статье ответим на вопросы:
— что с бизнесом компании?
— какие дивиденды платят по обычным и привилегированным акциям?
— почему котировки снижаются?
— как Татнефть оценена по мультипликаторам?
— есть ли потенциал роста?
— какие риски критичны?
— в чем инвестиционная привлекательность нефтедобытчика?
Татнефть — вертикально интегрированная нефтяная компания. География присутствия — республика Татарстан. Входит в пятерку крупнейших российских нефтяных компаний, считается одной из наиболее эффективных в секторе.
Состоит из 105 предприятий. Занимается нефтегазодобычей, нефтепереработой, производством оборудования для нефтегазовой отрасли, выпуском шин и нефтехимии. В состав группы входят нефтеперерабатывающий комплекс ТАНЕКО (самый современный в России), банк Зенит, Нижнекамская ТЭЦ, около 900 АЗС (сеть постоянно растет за счет открытия новых и выкупа действующих заправок).
В статье расскажем
— почему Магнит слабее конкурентов
— какая дивидендная политика
— что влияет на котировки
— станет ли Магнит самым дешевым в секторе
— какое будущее у ритейла
— на какие риски нужно обратить внимание
— есть ли у компании перспективы
Магнит — крупнейшая в России розничная сеть продовольственных торговых точек, в том числе магазинов «у дома», супермаркетов, аптек и дискаунтеров, кроме ритейла компания производит продукты питания под собственными торговыми марками (овощи, бакалея, кондитерка).
У Магнита более 28 тысяч магазинов, география присутствия — 67 регионов РФ, 45 собственных распределительных центров.
– Выручка: ₽1.86 трлн, +7.4%(г/г)
– Чистая прибыль: ₽49.7 млрд, +12.9%(г/г)
– Скорррек. EBITDA: ₽200.9 млрд, +2.8%(г/г)
– Чистый долг: ₽628.5 млрд, +8% (г/г)
– Чистый долг/EBITDA 2.4х (почти не изменился)
Норильский никель — лидер горно-металлургической промышленности России, крупнейший мировой производитель цветных и драгоценных металлов. Бизнес диверсифицирован не только по добыче широкого спектра ископаемых, но и по видам деятельности.
Производственные процессы ведутся на трех основных площадках: Таймыре, Кольском полуострове, Быстринском горно-обогатительном комбинате. Вся продукция уходит на экспорт, только 8% остается на внутреннем рынке.
– Выручка: $7.2 млрд, -20% (г/г)
– EBITDA: $3.4 млрд, -30% (г/г)
– рентабельность EBITDA: 47% (против 53% годом ранее)
– Чистая прибыль: $1.1 млрд, -79% (г/г)
– Операционные расходы: $2.7 млрд, -12%(г/г)
– Свободный денежный поток (FCF): $1.3 млрд, +28% (г/г)
– Чистый долг: $9.1 млрд, -8%(г/г)
– Чистый долг/EBITDA:1.2х
Причина снижения выручки и чистой прибыли — падение мировых цен на металлы и избыточное предложение на рынке. На чистую прибыль еще повлияла переоценка курсовых разниц: в итоге неденежные убытки составили $1,23 млрд. Несмотря на снижение EBITDA, рентабельность по этому показателю осталась на высоком уровне.